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金瑞期货：宏观日报 | 系统重要性银行评估办法落地
点评：国家卫健委：12月3日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例17例，其中境外输入病例15例（上海9例，福建2例，河南2例，山东1例，广东1例），本土病例2例（均在内蒙古）；新增无症状感染者12例（均为境外输入）。
点评：据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间12月04日17：45左右，全球新冠肺炎确诊病例累计6555万例。其中，美国确诊病例1454万例，印度957.2例，巴西649万例。
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①经参头版：应立足于维护数据主权，兼顾数据保护和数据流动的平衡立场，加快建立完善数据保护法律体系，以及跨境数据治理的监管与管辖制度。考虑到短期内各国无法形成相互协调的数据流动政策体系，我国应将数据跨境流动相关政策深度嵌入双、多边的贸易投资谈判中，积极争取数据跨境流动合作的话语权和主动权。
②12月3日，人民银行、银保监会正式发布《系统重要性银行评估办法》，距离该办法公开征求意见稿发布刚刚过去一年时间。办法的正式出台，标志着我国在建设现代中央银行制度和完善现代金融监管体系的道路上前进了一步。办法制定体现了金融监管与国际接轨的原则。央行、银保监会有关部门负责人在答记者问中表示，2008年发生国际金融危机后，强化对系统重要性金融机构的监管、防范“大而不能倒”问题成为全球范围内金融监管改革的重要内容。
③国内成品油价格年内第六次上调。12月3日24时起，汽油每吨提高250元，柴油每吨提高240元。折合92号汽油每升上调0.2元，0号柴油每升上调0.21元。
④交易商协会：主承销商应按要求对企业进行尽职调查，编写工作底稿，制定尽职调查内部管理制度和内部风险隔离制度，明确尽职调查工作流程，可针对不同企业安排分层分类的尽职调查工作机制。
①国君固收称，岁末年初债市通常会有惯性上涨行情，资金面是主导。从历史数据来看，每年12月至次年春节后一个月，债市似乎更大概率会上涨。可能的一个原因是，一季度经济指标空窗期阶段，资金面成为高频、可交易指标，而央行通常会应对两次跨年（元旦&春节）进行资金面维稳。债市流动性将受到内生性好转和外内性好转的“双击”。后续来看，资金面内生性好转，原因在于债券供给减少、调负债结构压力降低、跨年存单已经部分布局；外生性亦有所好转，上周后半周交易所天量资金供给，本周一央行大额净投放，可能暗含了货币政策的微调。
②中金固收称，资金面和市场情绪上，央行呵护下，预计银行间流动性整体充裕，回购利率可能仍会维持OMO中枢波动；但银行负债端压力仍在，能否顺利消化年末剩余的国债供给取决于财政存款投放是否到位。股市近期回暖对债市有一定施压，但可能不会构成债券的核心威胁，更多反映的是市场风险偏好的摆动。建议关注短端利率的交易性机会。
③北京一基金称，短期看多空力量均衡，震荡走势料延续；而鉴于同业存单利率等银行长端负债成本依然较高，收益率大幅下行的空间受阻，关注后续基本面数据情况以及本月MLF续做规模。
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①欧佩克代表：欧佩克+部长们同意在3个月内逐步增产50万桶/日；欧佩克+考虑每月召开部长级会议。
②美国11月Markit服务业PMI终值58.4，创2015年3月以来新高，预期57.5，前值57.7。
③欧元区11月服务业PMI终值为41.7，预期41.3，前值41.3；综合PMI为45.3，预期45.1，前值45.1。分析师称，欧元区经济11月再度滑落，因各国政府都启动了疫情管控措施应对第二波疫情，但这次的下滑比今年春季小很多。相对来说，部分欧元区服务业韧性较强，反映了制造业等其他行业溢出的需求。
④美国至11月28日当周初请失业金人数为71.2万人，较上周回落，预期77.5万人，前值77.8万人修正为78.7万人。美国至11月21日当周续请失业金人数为552万人，预期591.5万人，前值607.1万人。
国内数据
国际数据
股市方面，A股蓄势整理，周期股局部回暖，大消费活跃，金融低迷。高位股跌停潮对市场人气形成消极影响。上证指数收盘涨0.07%报3444.58点，深证成指涨0.4%，创业板指涨0.68%，万得全A涨0.27%。两市成交额缩减至7500亿元左右。北向资金全天实际净买入约37亿元，本周合计净买入超245亿元。食品饮料获追捧，有友食品等多股涨停。酒类股风云再起，金种子酒等多股涨停。半导体概念升温，华微电子等多股涨停。工业大麻概念持续走高，天津磁卡等多股涨停。有色金属回暖，合金投资等涨停。锂电池概念走高，永兴材料涨停。受铁矿石期货大涨提振，概念股河钢资源涨停。煤炭走弱，郑州煤电、安源煤业跌停。银行领跌，厦门银行跌停。券商亦表现不佳，国盛金控冲高回落。高位股掀起跌停潮，小康股份、华资实业、彩虹股份等跌停。本周，上证指数涨逾1%，录得周线三连阳；创业板指涨逾4%，终结三周连跌。
债市方面，现券期货均走暖，银行间主要利率债收益率下行2bp左右；国债期货午后拉升明显收涨，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.16%；资金边际略收敛，隔夜利率反弹至1%上方；信用债行情日趋稳定，极少数债券波动较大，冀中能源集团“19冀中01”跌逾18%，清华控股“18清控MTN001”跌近18%。
商品方面，商品期货收盘多数飘红，硅铁涨停。能化品方面，PTA涨逾3%，受益油价反弹；黑色系方面，铁矿石涨逾4%，续创上市新高，因库存继续下降；能源品方面，原油系多数飘红，原油、燃油、低硫燃料油涨逾2%；贵金属方面，沪银涨逾1%。
汇市：
商品：
点评：1年期国债收益率下行0.53BP，报2.8708%，3年期国债收益率下行1.25BP，报3.0348%；5年期国债收益率下行1.49BP，报3.1156%；10年期国债收益率下行2.00BP，报3.2651%。
点评：金融债方面，1年期国开债收益率下行0.95BP，报3.0118%，3年期国开债收益率下行2.45BP，报2.2488%，5年期国开债收益率下行2.49BP，报3.4100%，10年期国开债收益率下行2.26BP，报3.7071%。
点评：所有评级1年期短融收益率均下行。
点评：所有评级1年期中票收益率均下行。
点评：AA+评级1年期企业债收益率上行，其他评级1年期企业债收益率均下行。
点评：AA+评级1年期公司债收益率上行，其他评级1年期公司债收益率均下行。
点评：所有评级产业债信用利差均缩小。
点评：1年期美债收益率下行1BP，报0.1000%；2年期美债收益率与上一交易日持平，报0.1600%；3年期美债收益率下行1BP，报0.2100%；5年期美债收益率下行2BP，报0.3500%；10年期美债收益率下行3BP，报0.9200%；30年期美债收益率下行3BP，报1.6700%。
点评：德国10年期收益率下行，报-0.5400%；英国10年期收益率下行，报0.4183%；法国10年期收益率下行，报-0.3140%。
点评：日本10年期国债收益率下行，报0.0280%。
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