VT Markets：【黄金交易提醒】警惕黄金空头反扑，乐观预期降温，刺激计划一拖再拖

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　　大选前出台刺激计划预期乐观，令美元指数持续走弱，助力金价创一周新高；但最新消息，佩洛西称刺激计划或大选后出台，令部分黄金多头退却

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　　市场盘点

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　　周四(10月22日)亚洲时段，现货黄金小幅走弱，触及1920关口，回吐了上一交易日部分涨幅；最新消息显示，佩洛西称刺激计划可能要在大选后才能出台，这令部分黄金多头退却。

　　此外，欧盟和英国在中断一周后同意恢复磋商，无协议脱欧预期降温，这也削弱黄金的避险买需。

　　从技术面来看，金价目前受到55日均线和近一个月高点的双重阻力压制，短线需要提防空头反扑的风险。

　　除了新冠疫情、美国刺激计划谈判、美国大选之外，日内投资者还需关注晚间的美国初请失业金人数变动和美国成屋销售数据。

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　　美元跌创七周新低

　　金价周三顶破1930关口

　　美元指数周三(10月22日)延续跌势，一度创七周新低至92.47，因周二美国总统特朗普和众议院议长佩洛西的讲话提振对达成大规模财政刺激方案的希望，促使部分交易商扩大对风险较高货币的押注。

　　Merk Hard Currency Fund 总裁兼投资组合经理Axel Merk表示，“我们已经进入美元的长期熊市”。美国经济可能在几个月甚至一年内都不会加速，而且美联储承诺保持低利率，美国实际利率将进一步下降，比其他国家下降的速度更快。如此一来，美元应该会进一步走软。

　　ED&F Man Capital Markets.析师Ed Meir认为，黄金和其他贵金属“对美元走软做出了反应”。由于美国疫情至少在感染数量上失控，达成交易的可能性看起来不错；这进而可能导致美元进一步承受压力，以及多数大宗商品价格在接下来的几周内相应上涨。

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　　周三再现转折，大选前刺激协议渺茫

　　美股指期货创两周新低

　　美国众议院议长佩洛西周三称，尽管参议院共和党人反对，她相信与白宫的磋商可以达成一项新的疫情经济救助协议，不过她表示，这可能要到大选之后了。

　　佩洛西原本的最后期限是周二，现在已经推迟到周五了；这使得市场对大选前出台刺激计划的预期急剧降温，美国股市在消息出来后由涨转跌。因投资者担心华盛顿的艰难磋商是否能就新的大流行救助方案达成协议。

　　周四美国股指期货持续走弱，标普500股指期货更是下跌近0.9%，创两周新低；这令黄金多头有所顾忌，部分黄金多头在强阻力位附近获利了结，现货黄金周四亚市早盘震荡回落至1920关口附近。

　　参议院共和党议员继续质疑11月3日过后是否会更容易通过刺激法案。麦康奈尔领导团队的成员、密苏里州共和党议员Roy Blunt称：“如果我们想在今年做这件事，我认为要么是现在，要么永远没指望。”

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　　欧盟与英国中断一周后同意恢复磋商

　　时间紧迫但有望达成协议

　　除了对大选前出台刺激计划的预期降温令金价回落，英国无协议脱欧的预期降温，也削弱市场对黄金的避险需求。英国将于周四恢复与欧盟的谈判，这标志着双方为从明年年初开始保护价值上千亿美元的贸易做出新的努力。

　　这项决定公布前，欧盟首席谈判代表米歇尔·巴尼耶于周三对欧洲议会表示欧盟将承认英国主权，改变谈判方式，并着手起草协议文本，这满足了英国对恢复谈判的三项条件。

　　谈判初期阶段将于10月22-25日在伦敦举行，之后的磋商将根据双方达成的一致意见进行，目标11月中之前达成协议。

　　英镑兑美元急升至六周高位，ANZ Research 在给客户的报告中称，“消息传出后，英镑强劲上扬，不排除近期进一步上涨的可能性，尽管英国利率明年转为负值的可能性越来越大，且威斯敏斯特放弃三年公共支出计划”。

　　当无协议脱欧预期升温的时候，投资者一般会增加黄金的资产配置，以对冲无协议脱欧可能带来的各种经济损失；目前，英国无协议脱欧的预期降温，降低了市场对黄金的需求。

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　　美债收益率飙升

　　持有黄金机会成本增加，黄金ETF持仓下降

　　周三美国债券收益率持续走高，美国10年期国债收益率一度创逾4个月新高至0.834%，美国10年期国债收益率一般被默认为无风险收益率，该收益率的上涨意味着持有黄金的机会成本增加，这会打压机构投资者和专业投资者对黄金的买需。

　　黄金ETF的持仓变化也反映了一些端倪，周三全球最大的黄金ETF持仓——SPDR下降了0.58吨，至1269.35吨，尽管仍接近逾七年高位，但这是10月份以来最低持仓水平，暗示黄金中长线上涨动能不足，需要提防金价短线的回调风险。

　　展望未来，路透调查预计，随着创纪录的涨势放缓，尽管金价明年平均价格可能低于2000美元，但仍可能触及新高。

　　从技术面来看，日线级别，现货黄金目前正受到55日均线和10月12日触及的近一个月高点1933.26附近阻力压制，金价仍未打破近期的震荡区间，需要提防金价震荡回落的风险。

　　当然目前MACD金叉，KDJ金叉，留意5日均线1911.26附近支撑，若多头能够守住该位置，则金价仍留有震荡上攻的机会。重点关注20日均线1900关口附近支撑，若失守该支撑，则增加短线看空信号。

　　新冠疫情方面，欧洲医院系统周三面临瘫痪的风险，新冠感染病例激增让欧洲再次成为了本次全球疫情的中心。

　　美国近三分之二的州则是处于疫情扩散的危险区域。分析显示，美国50个州当中有32个州进入了感染的危险区域，全国的平均水平为每10万人120例，为7月峰值后以来最高水准。

　　这也可能会拖累全球股市的表现，按照近期金价和股市的正相关性，金价也可能会受到一定的拖累。

　　机构观点汇总

　　机构分析：英镑创6个月最大涨幅 因市场对脱欧谈判有信心

　　英镑创3月份市场动荡以来最大涨幅，市场押注下个月可能达成脱欧协议。英镑兑美元一度上涨1.7%至1.3171，为六周多最高水平，此前报道称英国和欧盟之间的贸易谈判可能恢复。知情人士透露，谈判人员目标是11月中之前达成协议。“我们现在有一个可能达成协议的时间表，而不是坐等最后期限，”瑞穗银行金融机构外汇销售主管Neil Jones表示。“这是一个协议谈判的建设性氛围。”

　　瑞士信贷：欧元兑美元中期看涨，目标1.2140/55

　　瑞士信贷周三（10月21日）讨论了欧元兑美元的技术前景，表示保持中期看涨倾向，目标价位1.2140/55。欧元兑美元在过去三天走高，清晰突破了始于9月份高位的潜在下行趋势、55日移动均线以及10月9日高位1.1775/96。欧元看来正在突破小型顶部，并终结短期的下修，将恢复核心上行趋势，进一步确定欧元/美元的看涨领域。

　　下一阻力位见于1.1918/26，即修正高位及9月份下行78.6%回撤位，随后是1.2011。从更广泛的图景来看，我们持续预期欧元/美元将升至2018年高位1.2140/55。短期支撑位1.1800/1795目前提供完美支撑，并保持上行风险。在此下方，欧元可回落至1.1864/73，并将迅速扭转风险至下行。

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