A股的散户能战胜“量化”吗？

A股的散户能战胜量化基金吗？实际上已经有人担心，巨量之下竟然是量化作怪，是否对行情构成影响？我来详细把这件事给解释清楚，毕竟于1.89亿股民息息相关。

对于这段时间沪深两市成交额持续破万亿，机构给出交易量主要来源三方面，其中场内量化交易占市场50%居首。这算是“量化基金”第一次正式的出现在散户视野中！

1)那么什么是量化基金？所谓量化基金就是通过数理统计分析，制定一系列量化模型因子，根据程序算法指令执行交易策略。实际上在国外，量化投资已经非常成熟了，特别是在一些金融衍生品工具中，应用广泛，但国内却并不成熟，我认识一家做量化的私募，就在去年产品爆仓出局。

大浪淘沙！网上传出今年做量化的私募基金收益率很好，也仅仅是幻方、鸣石、启林等私募产品收益率名列前茅！

2)如何看待因量化交易导致市场频频破万亿成交额？

显然已经有不少人担心量化交易带来的“巨量”成交额是否影响市场？大家应该清楚，今年市场的风格切换的明显！权重核心资产抱团瓦解，导致市场一个明显的现象，那就是“量化超常，主动失常”，主动也就是那些包括公募以及淡水泉、高毅等重要私募在内的产品业绩不及预期。

相对应的我们注意到，中证500、中证1000指数不断新高，而上证50、沪深300却低谷徘徊。量化有个最大的特点就是要T+0！因此导致，这部分资金不可能押在了权重上面，这也能解释今年以中证1000为首的中小盘股为何能持续创新高的原因。

另一方面，有人担心交易量过大会造成市场波动率的提升！我们根据近10年两市的波动情况统计出来，2011年到2017年两市年化波动率22%！而2018年至今，A股年化波动仅19%，这就说明，量化对市场波动率的提高的说法，并不成立。

再者目前所呈现的万亿成交额于15年时的盛况，二者已经不可同日而语了。

3)散户能战胜量化基金吗？

市场总是有人有这些杞人忧天的问题！在此之前，大家总想着战胜公募基金，现在好了又想着战胜量化！说实话，在老胡看来，这些都是散户的“假想敌”，到头来你会发现真正要战胜的只有自己！

散户不需要战胜量化基金，就像公募基金兴起这些年，散户越发的聪明！既然战胜不了，那么自己开始融入这个市场，分散投资，配置公募基金。就像老胡一直跟大家说的，北上资金确实很聪明，但是我们不能只是羡慕！大家完全是可以参考他们的投资方向。

量化今年兴起了，尽管普通股民碰不到这一层面，但可以挖掘他们的风格，这个市场毕竟还是讲流动性的市场，流动性在哪，哪里就有机会！所以中证500、中证1000能够独占鳌头。