人民币对外汇期权交易

人民币对外汇期权交易（以下简称“期权交易”）是指在未来某一交易日以约定汇率买卖一定数量外汇资产的权利。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在买方选择行权时履行义务（普通欧式期权）。期权交易币种、金额、期限、定价参数（波动率、执行价格、即期价格/远期汇率、本外币利率等）、成交价格（期权费）和结算安排等由交易双方协商议定。

*  交易模式

双边询价。

*  交易品种

USD/CNY、EUR/CNY、JPY/CNY、HKD/CNY、GBP/CNY。

*  交易时间

北京时间9:30-23:30（周六、周日及法定节假日不开市）。

*  产品类型

银行间外汇市场外汇期权目前均为欧式期权。类型包括普通欧式期权（Vanilla）和期权组合。其中，期权组合包括看涨期权价差组合（Call Spread）、看跌期权价差组合（Put Spread）、风险逆转期权组合（Risk Reversal）、跨式期权组合（Straddle）、异价跨式期权组合（Strangle）、蝶式期权组合（Butterfly）和自定义期权组合（Custom Strategy）等。

*  交割方式

指交易双方在期权交易达成时约定的，期权买方行权后，在交割日进行资金清算的方式，包括全额交割和差额交割。全额交割指期权买方在到期日，按照约定的执行价格和约定金额，与期权卖方达成即期交易。差额交割指交易双方在到期日当天，按照约定的执行价格与当天人民币对相应货币差额交割参考价进行轧差，并在交割日对差额进行交割。该差额称为轧差金额。

*  清算方式

由交易双方按约定方式进行清算，目前主要采用双边清算。

*  市场准入

具备银行间外汇市场即期会员资格且取得相关金融监管部门批准的衍生品业务资格的金融机构可根据业务需要单独或一并申请各类银行间人民币外汇衍生品会员。